Що означає JP Morgan Overweight?

Надмірна вага
 
Що таке надмірна вага?
Надмірна вага відноситься до надмірної кількості активів у фонді або інвестиційному портфелі. У фонді це стосується ситуації, коли інвестиційний портфель містить більший відсоток певного цінного паперу порівняно з відсотком або вагою цінного папера в базовому еталонному індексі. Порівняльні індекси допомагають інвесторам зорієнтувати ефективність свого портфеля порівняно з порівнянною групою ринкових активів.

Надмірна вага також може означати — у більш широкому сенсі — думку аналітика про те, що акція перевершить інші в своєму секторі чи на ринку. У цьому сенсі це, по суті, рекомендація щодо покупки. І навпаки, коли аналітик пропонує зменшити вагу активу, він посилається на те, що він менш привабливий для інших інвестицій.

Як працює надмірна вага?
У сенсі розподілу коштів керуючий портфелем часто регулює вагу одного активу або класу активів над іншим. Наприклад, фінансові експерти часто рекомендують інвесторам розмістити 60% свого портфеля в акціях, а решту – в облігаціях та інших цінних паперах. Якщо інвестор вирішить розмістити 75% портфеля в акціях, його портфель можна класифікувати як «надмірні акції».

Хоча портфелі найчастіше використовуються стосовно акцій та облігацій, вони можуть мати надмірну вагу в інших випадках. Це може включати надмірну вагу в секторі, на ринках, що розвиваються, або в окремих країнах, або в кількості чи концентрації біржових фондів (ETF) та інших активів.
 
Коли аналітик говорить про надмірну вагу певних цінних паперів, це означає, що ці акції продаються за ціною, нижчою від вартості активу. Аналітик може вказати на надмірну вагу окремої акції або цілих секторів чи галузей.
 
Ключові винесення
Надмірна вага означає надмірну кількість активу у фонді чи інвестиційному портфелі.
Надмірна вага також може означати думку аналітика про те, що акція перевершить інші в своєму секторі, або ринок, який дає їй рекомендацію купувати.
Менеджери портфелів часто переважують портфельні холдинги, якщо вони думають, що ці холдинги будуть ефективними та підвищать загальну прибутковість.
Надмірна вага
Існують біржові фонди (ETF), які відстежують або відображають індекси. Одним із прикладів можуть бути ті, які слідують S&P 500, надавши акціям у кошику ETF вагу, пропорційну фактичній вазі цих активів у S&P 500. Вага описує коригування, внесені до холдингів, щоб відобразити розмір, вартість або кількість будь-якого конкретного елемента, що вносить вклад у загальну суму.

Потрібні більш високі прибутки та безпечні роботи, ось це портфоліо експертних радників для торгівлі на ринку Forex з Metatrader 4 (14 валютних пар, 28 роботів форекс)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Інші типи ETF можуть підтримувати однакову вагу кожної акції в індексі, намагаючись переважити акції з малою капіталізацією та акції з великою капіталізацією. Крім того, ці фонди намагаються продати завищені акції — ті, ринкові ціни яких не відображаються їхніми прибутками — і купують недооцінені акції після перебалансування, щоб вирівняти ваги для кожної акції.

Наприклад, якщо акція A має вагу 1% в S&P 500, то в рівнозваженому фонді вона матиме вагу 0.2%, щоб представляти однакову вагу для всіх акцій в S&P 500. Акція A фактично матиме занижену вагу , порівняно з індексом. Проте, якщо акція B має вагу 0.1% в S&P 500, тоді вона фактично матиме надлишкову вагу в рівнозваженому портфелі з вагою 0.2%, щоб зробити її вагу рівною з іншими 499 акціями в портфелі.
 
Плюси і мінуси надмірної ваги
У деяких ситуаціях портфельні менеджери можуть навмисно перевищувати вагу певного холдингу. Активно керовані фонди або портфелі займатимуть надлишкову позицію щодо певних цінних паперів, якщо це дозволяє їм досягти надлишкових прибутків. Менеджер портфеля зробить це, якщо він вважає, що актив перевершить інші інвестиції в портфелі. Наприклад, вони можуть підвищити вагу цінного паперу зі звичайних 15% портфеля до 25%, намагаючись збільшити прибутковість портфеля.
 
Іншою причиною збільшення ваги портфеля є страхування або зменшення ризику від іншої позиції надмірної ваги. Хеджування передбачає прийняття компенсаційної або протилежної позиції до відповідного цінного паперу. Найбільш поширеним методом хеджування є ринок деривативів.
 
Наприклад, якщо ви володієте акціями компанії, які зараз продаються за 20 доларів, ви можете придбати однорічний опціон пут на ці акції за 10 доларів. Через рік, якщо акція продається за ціною понад 10 доларів, ви дозволяєте закінчити термін дії опції, втрачаючи лише ціну цієї покупки. Якщо акції продаються за ціною нижче 10 доларів, ви можете використати пут і отримати 10 доларів за свої акції.
 
Звичайно, поклавши всі свої яйця в один кошик активів, інвестор може виявити, що він зменшив загальну диверсифікацію свого портфеля. Зменшення диверсифікації може піддати холдинг додатковому ринковому ризику.
 
профі
Збільшує прибуток портфеля, прибутки
Хеджування від інших позицій із зайвою вагою
мінуси
Зменшує диверсифікацію портфеля
Піддає портфель більшому загальному ризику
 
Реальний приклад надмірної ваги
Надмірна вага має дещо інше визначення в інвестиційних рейтингах або рекомендаціях. Якщо дослідники або інвестиційні аналітики визначають акцію як «надмірну вагу», це відображає думку про те, що цінні папери перевершать свою галузь, свій сектор або весь ринок. Рейтинг аналітиків щодо надлишкової ваги буде підтримуватися, наприклад, прибутковістю роздрібних акцій, яка, як очікується, буде вищою за середню прибутковість загальної галузі роздрібної торгівлі протягом наступних восьми-12 місяців.
 
Альтернативні рекомендації щодо зважування: рівна вага або недостатня вага. Рівна вага означає, що цінні папери, як очікується, працюватимуть відповідно до індексу, тоді як низька вага означає, що цінні папери, як очікується, відставатимуть від відповідного індексу.
 
Отже, рейтинг надмірної ваги є чимось на кшталт рекомендації «купити». 22 березня 2019 року CNBC повідомив, що телефонують аналітики кількох великих інвестиційних компаній. Вони включали Дж. П. Моргана, який знизив рейтинг Sherwin-Williams з надмірної ваги до нейтральної та оновив Lumentum до надмірної ваги з нейтральної.