$ 0 +
Що означає надмірна вага запасу?
Ні, це не означає, що акція повинна стати на біговій доріжці
Якщо ви коли-небудь читали звіт інвестиційного аналітика, можливо, ви бачили акції, описані як «надмірна вага».
Це не означає, що потрібно скоротити споживання вуглеводів і відправитися в спортзал.
Насправді це добре, щоб акція була позначена як «надмірна вага».
Але це, безумовно, заплутаний термін, особливо з огляду на те, що більшість інвесторів звикли бачити більш зрозумілі рейтинги «купити» або «продати».
У загальному сенсі, якщо аналітик оцінює акцію як «надмірну вагу», він або вона вважає, що акція матиме хороші результати в майбутньому. Вони вважають, що ці акції варто купувати, і вони можуть перевершити ринок і інші акції в цьому секторі. З іншого боку, оцінка «недостатня вага» означає, що аналітик вважає, що майбутні показники будуть низькими. Зазвичай рейтинг відноситься до прогнозованої ефективності протягом наступних 6-12 місяців.
Можна розглядати «надмірну вагу» та «недостатню вагу» як синоніми «купити» та «продати», але це трохи більше, ніж це. Отже, давайте спочатку розглянемо систему оцінювання, щоб зрозуміти, де поєднуються слова «надмірна» і «недостатня вага».
Три- та п'ятирівневі рейтингові системи
По-перше, можливо, варто пояснити, чим насправді займаються аналітики. Фондові аналітики наймаються інвестиційними компаніями для проведення досліджень щодо інвестицій і надання рекомендацій. Зазвичай ці рекомендації надаються у формі рейтингу.
Інвестори, можливо, найбільше знайомі з трирівневою рейтинговою системою «купувати», «продавати» та «тримати». Їх легко запам’ятати, оскільки вони пропонують вказівки щодо того, що інвестор повинен робити з акціями.
Не кожна фірма використовує однакову термінологію, а деякі використовують системи з п’ятьма рівнями замість трьох. Деякі аналітики взагалі не використовують термін «надмірна вага», а використовують такі терміни, як «перевершити», «додати» або «накопичувати». Замість «недостатньої ваги» вони можуть використовувати «недостатню ефективність», «зменшити» або «слабку вагу». Немає правил, які б диктували, як компанії виставляють рейтинги, тому корисно ознайомитись із системою кожної компанії.
Потрібні більш високі прибутки та безпечні роботи, ось це портфоліо експертних радників для торгівлі на ринку Forex з Metatrader 4 (14 валютних пар, 28 роботів форекс)
https://forexfactory1.com/p/EuHp/
https://forexsignals.page.link/RealTime
Загалом «надмірна вага» знаходиться між «тримати» та «купувати» за п’ятирівневою системою оцінювання. Іншими словами, аналітику подобаються акції, але рейтинг «купити» свідчить про сильнішу підтримку.
Але зачекайте! Це стає ще більш заплутаним. Деякі фірми використовують трирівневий рейтинг: «недостатня вага», «рівна вага» та «надмірна вага». Це пояснюється тим, що деякі компанії ухиляються від чітких рекомендацій щодо купівлі чи продажу. У цьому випадку добре розглядати «надмірну вагу» як синонім «купити».
Чому використовується посилання на вагу
Ви можете почути «надмірну вагу» в іншому контексті, часто пов’язаному зі складом інвестиційного портфеля.
Загалом, ваш інвестиційний портфель має складатися з різноманітної суміші акцій та інших інвестицій, і ви повинні намагатися уникати надто великих інвестицій в одну річ. Якщо ви маєте таке хороше поєднання, це означає, що ваш портфель належним чином «збалансований». Коли ваш портфель незбалансований, це може означати, що ви занадто багато інвестували в одну річ. Ми називаємо це «надмірною вагою». Подібним чином, якщо у вашому портфелі недостатньо певних інвестицій, вас вважають «недостатньою вагою».
Так яке відношення це має до рейтингів аналітиків?
Також важливо розуміти, що індекси фондового ринку, такі як S&P 500, будуються на основі ринкової капіталізації, причому кожна акція отримує певну «вагу» в індексі. Так, наприклад, Apple зараз отримує вагу 3.49 відсотка в S&P 500, оскільки це одна з найбільших компаній світу.
Якщо аналітик дає рейтинг «надлишкової ваги» акціям, він або вона припускає, що компанія незабаром має отримати вищу «вагу» в будь-якому індексі, до якого вона входить.
Деякі інвестиційні компанії використовуватимуть «надмірну вагу» та «недостатню вагу» стосовно секторів замість конкретних акцій. Наприклад, вони можуть опублікувати звіт, у якому припускають, що сектор роздрібної торгівлі має «надлишкову вагу», тобто він перевершить ринок у цілому.
Однак нічого з цього не є особливо корисним для середнього індивідуального інвестора. Для більшості з нас найкраще розглядати рейтинг «надмірної ваги» просто як інший спосіб передати позитивні настрої щодо акцій.
Рейтинги – це лише орієнтири
Щодо кожної акції знайдеться незліченна кількість людей, які висловлюватимуть свої думки щодо того, гарна це інвестиція чи ні. Рейтинги аналітиків — це просто частина інформації, яка поєднується з попередніми ціновими показниками, звітами про прибутки, нормою прибутку та іншою фінансовою інформацією. Ніхто ніколи не повинен купувати чи продавати акції на основі однієї думки, тим більше, що аналітики часто розходяться. Таким чином, мучитися над тим, що аналітик насправді має на увазі під рейтингом «надмірної ваги», не особливо корисно.